12月2日，由中央财经大学中国精算研究院主办的“2023年精算与风险管理冬季论坛”在中央财经大学学院南路校区举办。本次论坛共有八场主旨演讲，来自清华大学、北京大学、中国人民大学、华东师范大学、北京邮电大学、南京航空航天大学、对外经贸大学、上海对外经贸大学、首都经贸大学、中央财经大学等10所高校和3家保险公司的50多位师生和业界代表参加本次论坛。开幕式由池义春研究员主持，保险学院、中国精算研究院院长周桦致欢迎词。
会议现场
周桦致欢迎词
池义春主持论坛
在论坛主旨演讲环节，清华大学梁宗霞教授发表题为“Comparison between mean-variance and monotone mean-variance preferences under jump diffusion and stochastic factor model”的主旨演讲。他指出，因均值方差(Mean-Variance, MV)偏好不满足单调性且有时间不一致的缺点，有些学者引入了单调均值方差(Monotone Mean-Variance, MMV)的分析框架。梁教授探讨了什么情况下MV模型与MMV模型下得到的最优控制策略不同，以及什么情况下二者相同，并给出了控制策略相同的条件。最后，梁教授说明了MV与MMV模型之间的联系。
梁宗霞发表主旨演讲
清华大学冯润桓教授发表题为“A unified theory of multi-period decentralized insurance and annuities”的主旨演讲。冯教授介绍了去中心化保险和去中心化退休计划等相关研究的进展，以及去中心化保险与传统保险的区别。他以去中心化保险的统一理论为基础将其扩展到一个广义框架，包括多期去中心化保险模型、多期去中心化年金以及多期退休计划。最后，他以回教保险Takaful和年金产品Tontine为例讲述了去中心化过程。
冯润桓发表主旨演讲
北京大学杨静平教授发表题为“Multivariate Bernstein Fréchet Copulas”的主旨演讲。杨教授介绍了一种用边际二元分布确定高维联合分布的方法。他先介绍了多变量Bernstein Fréchet (BF) copula的定义及特征，然后通过与二元高斯copula和二元Fréchet copula进行比较，阐述了二元BF copula的优越性。最后，杨教授提出一种用二元边际BF copula构造多元BFcopula的方法，并用数值分析说明多元BF copula的优势。
杨静平发表主旨演讲
中央财经大学韦晓副教授发表题为“Numerical methods for computing risk measures of variable annuities under Lévy models” 的主旨演讲。韦老师先介绍了变额年金的特征，然后在Levy模型下提出了一种计算变额年金风险的在险价值VaR的有效数值方法。在该方法中，她采用框架理论和Riesz基逼近净负债的概率密度。该数值方法的核心是一种计算指数Levy过程积分的新算法，该算法用离散和逼近，其期望与积分的期望值相吻合。最后，韦老师将该方法应用于Black-Scholes和CGMY模型的数值实验发现，该方法具有较高的精度和速度。
韦晓发表主旨演讲
中国人民大学孟生旺教授发表题为“巨灾风险尾部建模方法及其应用”的主旨演讲。孟教授指出，尾部数据的稀缺给巨灾风险建模带来巨大挑战。目前，已经提出的尾部指数估计方法超过百余种。而如何基于巨灾损失实际数据特征选择合适的尾部指数估计方法，考虑协变量对尾部指数的影响，从而对极端右尾风险进行合理度量，为巨灾风险管理提供依据，都是值得研究的重要问题。孟教授基于巨灾损失实际数据，探讨了尾部风险的建模方法及其应用。
孟生旺发表主旨演讲
南京航空航天大学王建立教授发表题为“Multiplicative risk apportionment via stochastic dominance”的主旨演讲。王教授介绍了风险厌恶程度的度量方式，以及可加风险分配和乘积风险分配的概念。他分析了相对风险厌恶与乘积风险分配之间的关系，以及其与分数阶随机占优之间的关系。最后，基于等效积分条件，王教授进一步指出了随机占优与乘积风险分配之间的关系。
王建立发表主旨演讲
华东师范大学危佳钦教授发表题为“Mean-variance portfolio selection with risk constraints”的主旨演讲。危教授分别在条件在险价值CVaR约束和随机占优约束下分析了均值方差有效投资组合问题，他通过数值分析比较了一阶随机占优、二阶随机占优、CVaR约束和无约束情形下收益关于随机折现因子的变化趋势。
危佳钦发表主旨演讲
中央财经大学王玲博士发表题为“4/2 rough and smooth”的主旨演讲。她指出，尽管标准普尔100期权市场的日隐含波动率可以用CEV类随机波动模型拟合，但是CEV模型在理论研究中不好处理。于是，她提出一种新的4/2粗糙平滑波动率模型，其为粗糙Heston模型(粗糙1/2)和光滑3/2模型相结合的凸模型。新模型可以导出一种用于各种资产或衍生品定价的半封闭形式的特征函数。此外，在新模型下模拟的数据具有重尾方差分布和显著的粗糙性。
王玲发表主旨演讲
本次论坛聚焦于精算和风险管理等领域的前沿问题研究，为师生们提供了学术交流的平台。本次论坛的成功举办，有利于促进国内同行相互了解，增进学术交流，有效提升了我校精算学科的曝光度和学术影响力。
与会人员合影
（撰稿：池义春；审稿：周桦；编辑：王维；审核：王颖）
